投資策略英文investment strategy)係指一個玩金融嘅人用嚟揀選投資組合策略

幾個人喺度留意住啲股票嘅價:
價值投資者:邊啲公司嘅潛力最受到低估呢?
增長投資者:邊啲公司業務最可能會增長呢?
動量投資者:邊隻股票嘅價近排升得最勁呢?

常用策略

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喺廿一世紀初,比較常用嘅投資策略有以下呢啲:

  • 價值投資(value investing):指個投資者集中買認為係價錢低得滯嘅嘅股票;採用價值投資嘅投資者認為,靠金融投資賺錢嘅重點在於「市場上嘅第啲投資者唔能夠準確噉評估啲公司嘅潛力」-佢哋認為自己要做嘅嘢係用基本分析(fundamental analysis)對見到嘅上市公司作出分析,由呢啲分析嗰度搵出第啲人唔識珍惜嘅公司嘅股票,買入呢啲股票,而等到呢啲股票(一如自己預期)升嗰陣,自己就有賺[1]。好出名嘅「股神」巴菲特(Warren Buffett)就好鍾意用價值投資呢種策略[2]
  • 增長投資(growth investing):指個投資者集中買一啲升值潛力高嘅股票;採用增長投資嘅投資者著眼於市場同公司嘅增長潛力-佢哋會分析唔同產品嘅市場,睇吓邊啲產品嘅公司喺未來最有增長潛力,再(用基本分析嘅結果同過往股價等嘅指標)睇吓呢啲產品嘅公司當中邊間最似會增長,然後就買入嗰啲公司嘅股票。廿一世紀初嘅研究指,增長投資嘅表現(長遠嚟講賺到幾多錢)冇價值投資咁好[3]
  • 動量投資(momentum investing):指個投資者集中買啲近排喺度升值嘅股票;動量投資嘅觀點主張,最能夠預測一隻股票嘅未來價錢嘅資訊就係嗰隻股票早排(一般係過去 3 至 12 個月)嘅價錢-就好似股價嘅上落會有動量噉,一隻股票愈升佢股升勢就會愈勁,一隻股票愈跌佢股跌勢就會愈勁,所以投資者要做嘅就係「買嗰排升勢勁嘅股票」同埋「賣嗰排跌勢勁嘅股票」。採取動量投資策略嘅投資者好睇重評估股價嘅升勢同跌勢,途中成日會用到數據科學(data science)上嘅技術[4]
  • 平均成本法(dollar cost averaging,DCA):同上述嗰幾隻策略唔互斥嘅做法;指揀好一隻策略,然後响一段時間內(例如一年內)每隔一段時間(例如每隔一個月)就將一嚿特定嘅錢攞嚟按揀咗嗰隻策略嚟做投資,例:喺一年內每隔一個月就揼 1,000 文嚟做價值投資。呢種做法被指係低風險,因為用呢種做法嘅投資者頂嗮櫳都只係會損失定咗嗰嚿投資用嘅錢[2]

... 等等。

睇埋

參攷

  1. Lowe, Janet (1996). Value Investing Made Easy: Benjamin Graham's Classic Investment Strategy Explained for Everyone. New York: McGraw-Hill.
  2. 2.0 2.1 Graham (1949). The Intelligent Investor. New York: Collins, Ch. 20.
  3. Chan, L. K., & Lakonishok, J. (2004). Value and growth investing: Review and update. Financial Analysts Journal, 60(1), 71-86.
  4. Low, R.K.Y.; Tan, E. (2016). "The Role of Analysts' Forecasts in the Momentum Effect". International Review of Financial Analysis. 48: 67–84.